[CHART] MNCN Volatility Breakout oleh Pojok Saham

Trend terbaru ASII muncul pada saat hammer di Januari 2011 (modal paling awal saya tahun ini di 47000-48000).  Bagi saya ASII adalah seperti gajah, langkahnya mudah dilihat dan mudah diikuti.  Sebagai position trader, ASII ini sempurna, karena itu saya selalu berusaha untuk memasukkan sebanyak-banyaknya ASII ke dalam kombinasi portofolio saya, sering bisa hingga 30%.  Sebagai saham yang trendnya terlihat jelas, saya juga menyarankan mahasiswa saya untuk hold ASII.  Alasan saya waktu itu “stabilisasi portofolio”.  Di kisaran 53000-56000 saya gencar untuk bilang “buy”.  Saya juga mencatat dua kali average in, menaikkan average buy saya di atas angka 50000.

Cukup lama saya menunggang trend dengan tenang dan melihat portofolio saya tumbuh dengan ASII menempati posisi terbesar.  Seakan naik bus Transjakarta yang baru dan ber-AC dengan supir berjas dan berdasi dan punya jalur sendiri.

Tapi ternyata saya salah.  ASII bukan Transjakarta, tapi metromini.

Kejutan baru muncul pada bulan lalu.  Ketika ASII menyentuh target saya 62000 dan langsung koreksi besar.  Masa konsolidasi yang terjadi setelahnya saya manfaatkan untuk mulai jualan.  Ternyata setelah itu, ASII keluar dari konsolidasi menuju ke arah selatan, sehingga saya terpaksa menjual semua sisa ASII saya di 56000-57000.  Disiplin!, pikir saya.  Tindakan saya didukung gerakan hari berikutnya dengan turun hingga menembus batas Bollinger bawah.  Saya bersiap menampung kembali di 53000-54000.

Sayangnya, seperti kita ketahui bersama, hal tersebut tidak pernah terjadi…

Penembusan Bollinger Bawah itulah satu-satunya sinyal negatif.  Selama dua minggu setelahnya, dengan hanya istirahat satu hari, ASII rally, jauh meninggalkan saya dengan posisi ASII saya: nol.  Tentu, dengan adanya kenaikan kembali, saya berusaha membangun posisi kembali, tapi dengan bid, tidak pernah bisa saya dapatkan.

Tiba-tiba otak saya nyeletuk: Ini Indonesia, bung!  Semuanya bisa terjadi.  Bukan hanya bajaj yang bisa menikung tajam, metromini pun bisa.

Wush wush wush…

Ternyata di pasar modal berlaku juga.  Bukan hanya saham gorengan yang bisa menikung tajam,  ASII pun bisa.  Terutama saya heran ketika ASII menembus resistance 62000 ke 64000 dan kemarin sempat menyentuh 67000 (intraday +5%) dengan gap up.  Ini gila, pikir saya.  Lebih gila lagi kalau saya mau beli harga segitu.

Tapi yah, apa mau dikata, nasi sudah menjadi bubur.  Barang hilang sudah ketinggalan.  Yang penting jangan mengejar metromini yang sedang berjalan.  Pengalaman sih, biasanya yang mengejar metromini yang sedang ngebut terakhir inilah yang pada akhirnya babak belur.

Chart: ASII-metromini.pdf

ASII: Gajah (Tidak Selamanya) Mudah Diikuti oleh Pojok Saham

Indofood membukukan laba bersih sebesar Rp1,41 triliun atau Rp161 per lembar saham, naik dari Rp799,74 milyar atau Rp91 per lembar saham satu tahun sebelumnya.  Berarti, labar bersih disetahunkan adalah Rp322 per lembar saham.  Dengan harga saham 4500, maka PER cuma 14x (murah!).  Sebagai price-setter, INDF berada di posisi yang sangat baik untuk mempertahankan margin keuntungannya.

Informasi fundamental lebih lanjut bisa langsung Anda lihat di laporan keuangan di bawah ini (klik untuk memperbesar):

Secara teknikal, kita dapat mengharapkan terjadinya golden cross antara MA5 dan MA20, sehingga menjadikan perfect bullish secara MA, yaitu harga di atas MA5, MA5 di atas MA20, dan MA20 di atas MA50.  Perkembangan volume sampai saat ini baik.  Untuk support kita dapat mengharapkan support yang sangat kuat layaknya benteng di MA50-nya. Target di 5300.

Rekomendasi: BUY, entry di 4400 – 4500, stoploss di 4275, target pertama di 5300.

Disclosure: Penulis punya posisi di saham ini.

Indomie, Seleraku! (INDF: BUY) oleh Pojok Saham

Tentang PT Berau Coal Energy Tbk

Berau adalah perusahaan batu bara terbesar kelima di Indonesia. Anda bisa men-download data IPO dan laporan keuangan Berau di sini: IPO PT Berau Coal Energy Tbk. (klik kanan – save as)

Adapun beberapa hal yang perlu Anda ketahui adalah sebagai berikut:

1. Debt to Equity Ratio (DER) dari Berau di dalam adalah sekitar 2,5x. Dibandingkan dengan saham-saham batu bara, ini termasuk tinggi. Sebagai pembanding, DER 09 untuk PTBA (0,4x), ITMG (0,76x), ADRO (1,3x), BUMI (3,64x), dan DOID (13x). Artinya, emiten ini lebih suka berhutang dari ADRO, PTBA, dan ITMG, tapi tidak lebih dari BUMI dan DOID. Tapi DER 2,5x itu besar…
2. Karena suka berhutang, maka hubungan finansial emiten ini juga cukup rumit. Induknya (Recapital) memberikan hutang kepada PT Delta Dunia Petroindo Tbk (DOID), dan Berau sudah berencana untuk berhutang kepada PT BUMI Resources Tbk (BUMI). Artinya Berau erat kaitannya dengan Grup Bakrie.
3. DOID diuntungkan dengan IPO, karena perseroan memiliki Mandatory Exchangeable Bond (MEB). MEB yang dissue Recapital ini bisa dikonversi ke saham Berau. Adapun DOID mendapat MEB ini atas penukar saham baru (right) DOID yang dibeli Recapital ketika bertindak sebagai standby buyer.
4. Di Singapura sekarang ini sedang ada sebuah tuntutan hukum yang sedang diproses dari sebuah perusahaan asing berkaitan dengan 3% saham Berau.
5. Rencana IPO yang tadinya 18.18% menurut berita terakhir yang beredar di pasar dikurangi menjadi 10%-an. Jumlahnya yang sedikit ini akan menjadikan saham ini “barang langka”. Proses bookbuilding saat ini belum selesai, dan Anda perlu mengikuti perkembangan terakhir hingga 27 Juli 2010 yaitu batas akhir bookbuilding sebelum memesan.
6. Pendapatan dan laba bersih Berau baru bagus di tahun 2009. Artinya track record belum terbukti. Triwulan pertama tahun ini laba bersih dibanding pendapatan penjualannya sangat kecil. Memang ini termasuk growth company.
7. IPO Berau dibantu oleh Danatama yang juga berpengalaman menahkodai saham-saham Grup Bakrie.

Jika Anda punya dana ekstra untuk mengendap sampai 18 Agustus 2010, dan ingin tahu mekasinime IPO (iseng-iseng berhadiah), Anda boleh mengikuti IPO ini. Menurut analis fundamental kami, harga Berau di bawah 500 masih layak beli. Yang jadi masalah adalah berapa banyak jatah yang Anda dapat? Jika melihat kasus ELSA dulu, yang didapat adalah 200 : 1. Jadi misalkan Anda pesan 200 lot dan setor sebanyak 200 lot, yang didapat cuma 1 lot. Baiklah, kita coba hitung-hitungan. Optimis saja, Anda dapat 10% dari pesanan dan profit 50% dalam 2 hari, maka secara net Anda cuma mendapat 5% dari modal Anda. Bukan angka yang jelek memang… Yang jelek kalau Anda mendapat lebih sedikit dari itu…

Apa Saya Bisa Ikut? Caranya Bagaimana?

Ada yang bertanya bagaimana cara ikut IPO. IPO bisa diikuti oleh siapa saja. Tanyakan saja kepada broker Anda masing-masing Anda mau ikut IPO Berau. Jika broker Anda bisa memfasilitasi, lebih mudah untuk memesan melalui broker Anda. Kalau broker Anda tidak bisa, coba hubungi Danareksa atau WATR atau Mega Capital, atau langsung ke Danatama. Kadang perlu “kerja keringat” juga sih untuk ikut IPO… (terbayang antri ADRO di bawah) Dan kadang juga broker akan mengenakan fee untuk pemesanan Anda.

Contoh formulir yang didapat nanti adalah seperti ini: Formulir Berau. (klik kanan – save as)

Penutup

Kami optimis saham Berau nanti ketika tercatat di Bursa Efek Indonesia akan naik. Tapi pengalaman kami di IPO, sebenarnya kita tidak perlu ikut IPO-nya untuk mendapatkan keuntungan dari IPO tersebut. Sejarah membuktikan saham BBTN bagus, kami beli setelah IPO karena harga bertahan. Begitu pula dengan BJBR. Sebaliknya, ELSA waktu IPO ramai, namun turun setelahnya. Begitu pula dengan BIPI, CTRP, FREN, dan bahkan ADRO. Sehingga filosofi “ikut IPO” kami agak berbeda karena tetap kami adalah chartist sehingga tanpa chart, tidak ada yang bisa dibaca.

Lalu, dengan IPO Berau, saham apa yang diuntungkan secara tidak langsung? Setidaknya ada dua yang menerima imbas langsung (BUMI, DOID), dan empat yang tidak langsung (UNTR, ADRO, PTBA, dan ITMG).

Disclosure: Penulis bisa saja memegang satu atau beberapa saham yang disebutkan di atas.

Nah sekarang, bagaimana pendapat Anda?

IPO PT Berau Coal Energy Tbk…Mau? oleh Pojok Saham

Kita sudah tahu dalam satu hari, Jumat tanggal 18 Juni, BUMI langsung menembus MA5 dan MA20 dengan volume besar.  Hari Seninnya, tanggal 21 Juni, dibuka gap up dan langsung mencoba resistance 1950, namun digagalkan oleh koreksi esok harinya.  Target 2100 gagal…

Tapi perhatikan!  Adakah volume dalam koreksi tersebut?  Tidak.  Apakah MA20 tertembus balik?  Tidak juga.  Jadi apa itu?

Ada istilah: gap harus tertutup.  Koreksi tersebut cuma ingin “menambal” gap 1880 – 1910 agar uptrend nanti tidak terganggu hal kecil seperti ini.  Atau juga, sebenarnya likuiditas di BEI belum terlalu menarik untuk melempar saham ini ke langit ketujuh.

Areal kuning di atas adalah support area yang sangat lebar.  Support 1 di 1800, Support 2 di 1700.  Perhatikan juga MA20, dan trendlinenya (yang naik).  Pastikan Anda akumulasi sedikit demi sedikit, karena selama di bawah angka 2000, kita masih bermain “spekulasi”.  Rencana ini dikonfirmasi jika 2000 tembus, game over bila 1700 tembus.  Jaga manajemen modal.  Ini ujian keahlian Anda.

Bintang-bintang sedang berjejer untuk saham ini.  Dengan target 6 bulan di angka 3000, dan low yang sudah dites dua hari dan tidak tembus, saham ini cukup worthed dimainkan.

Ditambah lagi, per hari ini, setidaknya sekuritas-sekuritas di bawah ini masih membackup pendapat kami (dengan analisa fundamental tentunya), dengan target price 100% di atas 2000:

Jadi, give BUMI a second chance?  Tentu saja!  BUY.

to be continued…

BUMI: Give A Second Chance? oleh Pojok Saham

Tadinya kami kira tidak akan ada sinyal untuk saham ini minggu ini, karena saham-saham unggulan (“blue chip”) pun sudah banyak yang overbought, tinggal menunggu koreksi.  Kami sedang mencari switching, iseng-iseng saja kami buka chartnya… ternyata kami salah!  Ini wake-up call untuk BUMI!!

Memang ujian bagi BUMI di dua minggu kemarin, IHSG naik, dia malah turun.  Namun tampaknya BUMI berhasil menahan gempuran bear, dengan kekuatan bull makin hari makin kuat.  Makin lama, garis menurun main landai, dengan climax di Jumat kemarin, breakout sampai ke MA20.  Jika begini, kemungkinan BUMI akan menjadi motor penggerak IHSG minggu ini dan minggu depan.

SPECULATIVE BUY di 1850 – 1900.  Stop loss di 1800.  Test resistance 1950…

Target 1: 2100 (1 minggu).

Target 2: 2300 (2 minggu).

Seperti saham-saham “gerak cepat” atau momentum lainnya, kalau Anda mau ikut, harus pantau, dan harus disiplin cut loss dan profit taking.  Jika Anda belum sanggup, jangan ikut.  Kadang bukan analisanya yang salah, tapi timing eksekusinya yang buat Anda rugi.  :)

BUMI: Wake Up!! oleh Pojok Saham

GOOD PRICE: “Kangaroo Tail” BUY -MA50- 117.  TP 200 (I) 800 (II).  CL 110, look into BEST PRICE.

BEST PRICE (NGAREP.COM):  BUY 82. TP 200 (I) 800 (II). CL 72. (DON’T MISS IT!!!)

BKSL: Sedang Hangat oleh Pojok Saham

BUY 410 TP 480 CL 390.  Momentum.

ELSA: Rebound oleh Pojok Saham

BUY 1850  TP 2000 CL 1820 1780.

ADRO: Rebound oleh Pojok Saham

Perhatikan chart di atas, apa yang bisa Anda simpulkan dengan pengetahuan Anda saat ini?  Tulis hasil pengamatan Anda di selembar kertas sebelum melanjutkan. (garis biru = MA50, garis hijau = MA20)

Hasil Pengamatan Kami

Pengamatan kami secara sekilas:

1. Harga sudah jauh di bawah MA50, tandanya sudah “kelelep” atau downtrend.
2. MA20 sudah di bawah MA50, makin konfirmasi downtrendnya.
3. Candle tiga hari terakhir besar-besar dan volumenya juga besar-besar, downtrend!
4. Waktu tembus Bollinger Band bawah, volumenya besar.  Downtrend!
5. Bisa saja technical rebound *sedikit* karena kelihatan sudah sampai support bottom terakhir, tapi perlu konfirmasi paling tidak 2 candle.

Cukup sekali pengamatan saja, jelas bahwa saham ini tidak boleh dibeli dengan alasan apapun juga karena sedang DOWNTREND! Risk dibandingkan reward sangat tidak sebanding.

Sanggahan

Tentu saja, di dunia saham ada yang jual, ada juga yang mau beli, kalau tidak, tidak ada “pasar”.  Contohnya orang ini, yang posting di Milis AATI (Asosiasi Analis Teknikal Indonesia) saat bursa sedang berjalan.  Yang posting cukup sering posting di milis ini dan punya nama cukup keren, ambillah, “dukun-market” atau DM.

May 20, 2010 at 2:48 PM

[Milis-AATI] ELTY: small risk high return

Pelemahan ELTY tertahan di bottom wave 0 (180). Bilamana support ini
gagal dijebol, ELTY berpotensi rebound minimal ke 235.
Very speculative buy.
Stoploss kalau tutup di bawah 180 anytime.
Chart menyusul

Lalu dia  menambahkan lagi setelah penutupan:

Thu, May 20, 2010 at 6:21 PM

[Milis-AATI] ELTY: small risk high return

ELTY 181

Target 310

Stoploss 180 below.

Target Potensi rugi cuman 1 poin. kalau telat CL paling pahit 5 poin.

Target 310.

Peluang untung= 130

Peluang Rugi = 5 poin, okelah diguyur sampe ke 170, kejar timpuk kiri, baru sempet CL di 170. jadinya 10 poin.

Peluang untung:peluang Rugi 130:10= 13:1

Perhatikan bahwa Purist TA mengabaikan fundamental. karena fundamental telah tercermin di harga saham.  Dan saya pengikut Purist TA.

Risk reward ratio berdasarkan analisa DM sangat menarik.  Perhatikan bahwa menurut DM, posisi ini small risk high return.  Ada kata very speculative buy kenapa kami juga bingung karena judulnya small risk.  Posisi yang Anda ambil setelah membaca ini bagaimana?

Kami tunggu jawabannya, tentukan dulu sebelum melanjutkan.

Kenyataannya…

Keesokan harinya apa yang terjadi?  ELTY langsung dibuka gap down di 170 dan ditutup di 159.  Alasannya?  Ada rights issue di 160.

Rugi 12% dalam sehari.  Itu bunga deposito 2 tahun!

Pelajaran yang dapat kita petik

Apa pelajaran yang bisa kita petik dari sini?

1. Jangan percaya siapapun kecuali analisa Anda sendiri (apalagi yang sesat).
2. Sangat penting untuk menunggu konfirmasi.
3. Fundamental telah tercermin di harga saham.  Catatan: kata-katanya sudah benar tapi tidak dijalankan.  Harga sedang downtrend, berarti ada apa-apanya dengan fundamentalnya. Tentu saja kita bisa menduga-duga setelah fakta ini bahwa Bakrie sudah kehabisan duit, dan sudah mencoba mencari hutang, obligasi, dll, ke bank dalam negeri, luar negeri, dll, tapi tidak dapet karena tidak ada lagi yang percaya, apalagi sahamnya makin lama juga tinggal kertas saja, utang menumpuk, dan kita perlu uang untuk membuat uang.  Akhirnya dia memutuskan, “Biar pemegang saham yang tanggung, rights issue aja dech.”  Tentu saja bisa kita duga begitu… (dan tidak ada public relation kan yang ngomong?  Kecuali ke temen-temen buat jual duluan, tentunya…)

“Biarkan pemegang saham yang tanggung!“

Tentu saja, bagi orang yang kami pajang fotonya di atas, sekali tepuk dua lalat kena.  Likuiditas yang sudah mengering dapat lancar lagi, bisa beli lahan lagi, bisa bangun lagi, akhirnya duit lancar lagi, saham *bisa* naik lagi deh, dan dia jadi orang terkaya lagi.  Tapi biar gagal juga yang penting duit sudah masuk.  Yang nanggung?  Pemegang saham.  Yang hilang uang?  Pemegang saham.  Bagi pemegang saham yang nyangkut di 200? 250? 300? 350?  Yang terdilusi?   Yang sudah kehabisan uang?  Sakit kepala!

Jadi, seperti kata Bung Napi, “Waspadalah, waspadalah!”

Oh ya, ada juga yang iseng posting menjawab DM di milis:

Fri, May 21, 2010 at 7:57 PM

[Milis-AATI] ELTY: small risk high return

Tadi Cut Loss di brp ?

Sampai saat ini belum kelihatan lagi posting dari DM…

Studi Kasus: ELTY oleh Pojok Saham