Kalau dipikir-pikir, memang banyak target saya yang tidak tercapai tahun ini di dunia trading.  Mungkin karena saya sendiri kurang fokus.

Jesse Livermore pernah berkata bahwa trading adalah pekerjaan full time, dimana trader atau spekulator itu harus mengabdikan seluruh dirinya ke dalam pekerjaannya (trading).  Sungguh benar sekali kata-kata tersebut.

Saya pikir saya sudah cukup berpengalaman untuk terbang dengan “auto pilot”, trading “sistem” tanpa terlalu mengindahkan “discretionary”.  Well, saya salah.  Frost dan Pretcher juga pernah menulis, ketika investor terbiasa dengan cara trading tertentu, waktu itulah market berubah.  Kalau dimasukkan ke wave, wave 2 dan wave 4 akan berbeda bentuknya.

IHSG saat ini sendiri masih berada di posisi sideways dengan volume sangat rendah.  Saya akan menunggu tembusnya resisten 3800 baru agresif.  Sementara ini posisi saya masih cenderung defensif dan saya tidak berharap banyak.

Selamat Hari Natal bagi yang merayakan, dan Selamat Tahun Baru 2012.

Semoga tahun depan membawa berkah yang lebih besar bagi kita semua.

Time To Go Fishing? oleh Pojok Saham

INI adalah jaman central bankers.  Setelah The Fed menelurkan QE1 dan QE 2 yang membuat harga-harga di pasar ekuitas melonjak drastis, kali ini Ben membuat stimulus baru: sesuatu yang disebut oleh pasar sebagai “Operation Twist”.

Sebenarnya, pasar sudah mengharapkan stimulus ini sejak seminggu yang lalu.  Berita dan analisa telah menunjuk setidaknya ada 2 dari 3 chance akan diumumkan Operation Twist.  Apa itu Operation Twist?  The Fed akan membeli US$400 milyar treasury bond yang akan jatuh tempo dalam enam tahun sampai 20 tahun sebelum Juni 2012, sambil menjual jumlah yang sama treasury bond dengan jatuh tempo tiga tahun atau kurang.  The Fed juga akan mempertahankan posisinya di pasar kredit perumahan (mortgage).

Pasar mengharapkan Operation Twist sebesar US$300 milyar, Uncle Ben memberikan US$400 milyar.  Di tengah tekanan dari Kongres, terutama Partai Republik, yang melalui surat meminta The Fed untuk tidak melakukan apapun karena dituduh tidak berguna, Uncle Ben tetap meluncurkan kebijakannya.

Well, sebenarnya aksi The Fed telah sesuai dengan ekspektasi pasar.  Tapi, kenapa Dow kemarin tetap turun 2%?  Reaksi di pasar obligasi sudah menunjukkan pasar berusaha mendahului gerakan The Fed dan membuat yield bond turun.

Kami berpandangan bahwa tampaknya pelaku pasar masih tertuju pada krisis Eropa, terutama ancaman default Yunani.  Uncle Ben telah melakukan apa yang bisa dia lakukan, dan tidak mengecewakan pasar.  Sekarang giliran “troika” Eropa: ECB, EU, dan IMF.

Ekonomi dunia membaik, masalahnya di Asia termasuk Indonesia, bank-bank Eropa sedang mencari pendanaan di Asia.  Jika pendanaan berupa obligasi ber-yield tinggi, bisa saja akan terjadi balancing portfolio antara saham dan obligasi, dimana investor institusional menjual saham untuk meminjamkan uang pada mereka.  Beberapa bank Eropa seperti BNP Paribas juga sedang mencari likuiditas dengan menjual aset equity mereka di Asia.  Karena harga-harga di BEI sudah cukup tinggi, mereka melakukan aksi profit taking.  Either way, it doesn’t look very good as of now.

(Photo credit: AFP)

Uncle Ben’s “Operation Twist” oleh Pojok Saham

Dalam dua minggu terakhir sejak lebaran, terjadi depresiasi nilai Rupiah terhadap Dollar Amerika, dari 8582 ke 8856, atau dollar naik 3,2%.  Sebagian investor, terutama yang mencoba berpikir seperti investor asing berlogika:  penurunan nilai rupiah akan membuat nilai saham di BEI dalam kurs mata uang di negara asalnya juga menurun.  Misalnya, jika sebelumnya dalam kurs 8500, harga ASII di 85000, adalah US$10, dengan kurs 10000, harga ASII di 85000, cuma US$8,5.  Hal ini membuka kekhawatiran baru bahwa investor asing akan keluar dari BEI.  Kepemilikan asing di BEI mencapai hampir 60%, melebihi kepemilikan investor lokal yang cuma 40%, jadi hal ini mungkin akan memicu capital outflow.  Apalagi memang terlihat setiap hari net sell asing terus terjadi.

Yang kedua, dalam suatu negara yang ketergantungan impornya tinggi, penurunan nilai kurs bisa jadi membuka kekhawatiran mengenai inflasi.  Bahan baku impor membuat produsen harus menaikkan harga jual produknya, yang pada akhirnya berujung kenaikan harga barang, inflasi.

Ya, tentu dengan logika di atas, hal ini investor khawatir.

Now… on the flip side...  Saya akan berargumen bahwa depresiasi rupiah dan kurs bisa jadi korelasinya terbalik.  Hipotesa saya yang akan diuji pada beberapa minggu ke depan adalah kurs rupiah naik karena IHSG turun.  Jadi pasar modal sebagai lead dan kurs menjadi follower.

Dari bulan Agustus 2011, IHSG terus menerus mengalami koreksi, dengan angka net sell asing cukup besar.  Hal ini membuat capital outflow, uang asing terbang pulang ke negara asalnya.  US$ dicari sehingga harganya naik, otomatis Rupiah menjadi turun.  Sekarang jika IHSG kembali naik, maka Rupiah akan menjadi stabil.

Jika ditilik dari sisi valuasi, coba pikirkan, siapa yang paling untung jika harga dollar naik?  Jawabannya exportir.  Pendapatannya jika dihitung dalam USD, maka pendapatan dalam rupiah menjadi lebih tinggi.  Walaupun dicatat sebagai laba kurs, tetap saja bottom line merupakan keuntungan.  Sebagai eksportir sumber daya alam, apresiasi dollar akan membuat keuntungan emiten eksportir makin kinclong.  Karena harga saham digerakkan ekspektasi atau harapan investor, maka hal tersebut akan menghilangkan satu sama lainnya.  Di satu pihak, akan ada apresiasi pendapatan, walaupun ada penurunan nilainya.  Dari return IHSG yang cukup besar, dibanding dengan depresiasi rupiah yang dianggap country risk, maka secara valuasi dalam mata uang sana, walaupun tingkat diskonto naik, proyeksi pendapatan juga naik.  Hasilnya… kurang lebih sama.  Jika fundamental dalam negeri masih baik, investor akan datang kembali.

Kekhawatiran kedua mengenai inflasi.  Dari data Kemendag, Indonesia adalah negara net eksportir.  Pada emiten dengan bahan baku yang kebanyakan dari dalam negeri tidak akan terpengaruh dengan kenaikan kurs dollar.  Kemudian pikirkan juga consumer goods macam emiten penjual mie instan.  Dengan bahan baku dari Indonesia dan dijual di Indonesia, apakah ada pengaruh kenaikan kurs, jika tidak terjadi inflasi.

TERAKHIR, perhitungan risk and rewards.  Sementara ini, IHSG masih bermain di atas MA52 mingguan (rata-rata satu tahunan), sehingga jangka panjang masih uptrend.

Beberapa literatur mengenai pengaruh exchange rate terhadap pergerakan harga saham menunjukkan korelasi kurang dari 1:1.  Artinya, penurunan nilai exchange rate sebesar 1% berpengaruh kurang dari 1% terhadap harga saham.  Worst case scenario, jika kita mengambil asumsi nilai kurs Rupiah di 9500, terdapat kurang lebih 7% risk.  Dengan risk 1:1, maka penurunan IHSG yang diharapkan tidak lebih rendah dari 3534.    Atau jika diambil Dengan target akhir tahun 4200 dan bottom dari hammer mingguan di 3590, maka Reward to Risk Ratio masih lebih dari dua.

Saya simpulkan, dengan kondisi saat ini, IHSG terlihat masih akan bergerak naik sampai akhir tahun 2011, dengan kesempatan untuk trading cukup baik.

Cuma memang, jika masih terjadi koreksi, akan terjadi rally yang besar jika harga sudah bottoming karena kombinasi faktor-faktor di atas… itu untuk cerita lain kali saja ya.

Catatan penting lainnya adalah minggu depan tema Eropa, penyelamatan Yunani dan keutuhan mata uang Euro masih akan mendominasi berita ekonomi dunia, karena bisa saja berpengaruh pada prospek pasar modal Indonesia.  Ingat, net eksportir akan bermasalah jika negera tujuan ekspor mengalami masalah.  Jika permintaan ekspor menurun maka tetap akan mempengaruhi bottom line emiten.

Pengaruh Kurs Rupiah Terhadap Saham oleh Pojok Saham

Kata kunci dari Yunani saat ini adalah penghematan (austerity).  European Central Bank (ECB), IMF, dan European Commission memaksa Yunani untuk menghemat anggarannya dengan mengurangi pengeluaran, caranya dengan berhemat mengurangi layanan publik yang disediakan.  Salah satu cara penghematan yang disyaratkan adalah tidak membayar gaji semua pegawai negeri.  Tentu, hal ini mengundang protes penduduknya.  Setiap hari di Yunani terjadi demonstrasi besar untuk menolak austerity package tersebut…

Masalahnya, austerity package tersebut adalah syarat dari ECB dan IMF yang di dalamnya terdapat uang dari negara-negara Eropa lainnya untuk memberikan bailout atau menyelamatkan Yunani dari kebangkrutan (default).  Jika Yunani bangkrut, maka efek dominonya, bank-bank Eropa yang meminjamkan uang kepada Yunani juga terancam bangkrut.

Sekarang ini bank-bank saling curiga dan tidak mau meminjamkan uang satu sama lainnya dan memilih menyimpan uangnya di ECB, walaupun dengan bunga rendah.  Mereka juga tidak mau membeli bond Italia dan Spanyol.  Euro berhenti berputar karena krisis kepercayaan.

ECB tidak boleh langsung menolong seperti layaknya The Fed di Amerika, sehingga Eropa menciptakan badan baru bernama European Financial Stability Facility (EFSF).  Tugas EFSF adalah memberikan hutang kepada anggota Euro yang sedang membutuhkannya.  Walaupun uangnya nanti berasal dari ECB, EFSF bukannya memiliki amunisi tidak terbatas (setidaknya belum).  Modal EFSF sampai saat ini dipatok sampai 440 milyar Euro, cukup untuk mem-bailout Yunani, tapi tidak untuk yang lainnya.  Hutang negara Yunani lebih dari 320 milyar Euro. Tapi selain Yunani, ada Portugal, Italia dan Spanyol yang juga sedang membutuhkan utangan, dan tidak ada yang mau memberikan hutang.  PIGS, kata mereka.  PIGS akronim dari Portugal, Italy, Greece, Spain.

Kalau dihitung-hitung, dana yang diperlukan untuk membackup sistem perbankan di Eropa adalah sekitar 1,7 trilyun hingga 2,5 trilyun Euro, jauh di atas kemampuan EFSF saat ini.  Masalahnya untuk menaikkan kemampuan dari EFSF perlu voting dari 17 negara.  Terbayang kerumitannya, apalagi bila setiap negara mempunyai syaratnya sendiri.

Kisah Eropa ini mirip dengan masalah credit limit Amerika kemarin yang tertahan karena politik di dalam Kongres.  Dan ini membawa kita ke Amerika…

Jackson Hole

Ben Bernanke pada pertemuan di Jackson Hole kemarin cukup marah dengan Kongres yang membuat tontonan dunia, namun dia juga tidak memberikan stimulus baru secara langsung.  Perlambatan ekonomi Amerika dan data pekerja yang tidak bertambah di bulan Agustus membuat orang cemas: jangan-jangan ekonomi sudah berada di dalam resesi.

Presiden Obama dengan cepat menanggapi dengan berniat memperbanyak proyek infrastruktur di Amerika.  Kita mempunyai banyak jalan dan jembatan yang perlu diperbaiki, katanya.

Rapat selanjutnya dari The Fed pada tanggal 20 dan 21 September akan membahas langkah-langkah untuk memperbaiki ekonomi.  Hal inilah yang menjadi harapan dari pemodal.  Mood dari The Fed saat ini tampaknya tidak akan langkah drastis seperti QE3, tapi langkah-langkah yang lebih bertahap.

Tampaknya, perekonomian dunia bulan September ini malah memasuki tahapan kritis, dan para pahlawan ekonomi dunia sedang bersusah payah mendaki Gunung Olympus bersama-sama.  Tapi di atasnya, bisakah mereka menemukan dewa kemakmuran untuk membantu Yunani?  Satu-satunya dewa kemakmuran dalam mitologi Yunani, Hades/Pluto, sudah diusir oleh Zeus ke neraka.  Dan bila kita tanya ke Hades, hmm, dia tidak mengurus soal uang juga karena terlalu sibuk mengurusi neraka.  Ternyata, memang tidak ada dewa kemakmuran di Yunani.  Something missing in the Greek Pantheon, or they put wealth in the underworld.

Hades/Pluto, not a god of wealth

Berbeda dengan orang Cina yang dewa-dewanya banyak yang membawa uang emas.  Memang sih, di saat Eropa dan Amerika sepertinya sedang kekurangan cash, Cina malah punya banyak cadangan cash.

Tsai Shen Yeh, Chinese God of Wealth

Tapi… melihat kekacauan ekonomi dan politik yang sedang terjadi di Eropa, tampaknya Cina juga sedang tidak berminat meminjamkan uangnya ke Eropa.  Dan Eropa pun (akan) mengambil satu langkah menuju United States of Europe.

Euro Mendaki Gunung Olympus oleh Pojok Saham

Kita tahu bahwa di luar sana ada channel TV yang bernama CNBC, yang menyiarkan berita finansial siang-malam dan merupakan channel yang disetel di 10 dari 10 brokerage house di dunia.  Penetrasi pasarnya 100%.  Beberapa market guru bahkan menyebut CNBC sebagai goldmine.  Dan beberapa orang memang menganggapnya goldmine dengan mengikuti apapun yang Cramer katakan.  Itu sudah pernah saya bahas.

Yang menarik untuk dibahas saat ini adalah tentang Stock Trading sebagai Zero Sum Game.  Zero Sum Game artinya adalah permainan dengan jumlah nol.  Contohnya kalau kamu dan saya main lempar koin.  Kamu mempunyai seratus ribu rupiah dan saya seratus ribu rupiah.  Total (sum) – nya dua ratus ribu rupiah.  Nah, dua ratus ribu rupiah itu saja yang kita perebutkan.  Peraturannya sederhana: setiap muncul kepala, kamu memberi saya sepuluh ribu.  Setiap muncul ekor, kamu mendapat sepuluh ribu dari saya.

Let’s Play A Zero-Sum Game

Misalkan lemparan pertama muncul ekor, maka saya memberikan sepuluh ribu untuk kamu.  Uang kamu bertambah sepuluh ribu , jadi seratus sepuluh ribu, dan saya berkurang sepuluh ribu, jadi sembilan puluh ribu.  Dalam matematis, yang kita lakukan adalah: +10.000 - 10.000 = 0.  Jumlahnya nol.  Kalau di excel: =SUM(+10000,-10000) akan menghasilkan 0.

Zero sum game.  Setiap ada yang untung salah satu dari kita, pihak yang lainnya rugi.

Dan jika dikaitkan dengan isi kepala kamu dan saya: yang untung adalah pihak yang pintar, sedangkan yang rugi adalah pihak yang bodoh.

Tolong baca sekali lagi kalimat di atas…

Sudah?  Apakah kamu menemukan ada sesuatu yang ganjil dengannya?

Sekarang kita kembali ke permainan lempar koin.  Akan ada 50% kesempatan untuk keluar kepala dan 50% kesempatan untuk keluar ekor, apakah ada pengaruhnya jika saya memilih kepala atau ekor jika kesempatan saya sama-sama 50%?  Apakah intelek benar-benar ada pengaruhnya?

Saya pikir orang yang intelek akan walk-out dari permainan itu, karena memang tidak ada yang akan untung.

Masalahnya, trading menarik banyak orang, dan beberapa darinya bahkan intelek (saya membaca buku dari Ph.D. tentang trading).  Ph.D. dengan tidak memperhatikan bahwa akronim humornya adalah Permanent Head Damage, adalah orang pintar, profesor, doktor, S3.

Apakah jika saya untung, pasti ada pihak lain yang rugi?  Kalau kita tanyakan saja ke mahasiswa saya, jawabnya: belum tentu.

Trading itu mengenai rencana.  Ketika kita action menurut rencana kita, maka kita trading.  Contoh ketika saya berencana untuk speculative buy saham X sambil menunggu closing gap.  Saya beli saham X ketika hammer di 200, ada gap di 220.  Ketika gap tertutup, saya jual, mengantongi keuntungan 10%.  Apakah yang mengambil saham X di harga 220 rugi?  Belum tentu… Ketika gap tertutup, PT X mengumumkan laporan keuangan yang sangat baik dan deviden 5% dengan cum-date dua bulan ke depan.  Saham X naik ke harga 250.  Saya sudah untung 10%.  Yang membeli saham X dari saya juga untung, plus deviden.

Zero Sum Game?

Pikirkan lagi…

Dikaitkan dengan intelek?  Dalam permainan dengan kadar “hoki” seperti trading?  Yang saya tahu:  yang pintar belum tentu untung, dan yang bodoh belum tentu rugi.  Itulah indahnya trading.

Kamu setuju?

Is Stock Trading A Zero Sum Game? oleh Pojok Saham

Selamat Idul Fitri, Mohon Maaf Lahir Batin oleh Pojok Saham

Kemarin, pasar modal Indonesia memang yang paling kuat di dunia. Return dari bursa ini dibandingkan dengan tetangga-tetangganya apalagi Dow sangat tinggi. Memang, di level 4020 seperti sekarang ini, PER sudah sangat tinggi. Tapi…on the flipside, PER tinggi justru berarti bahwa BEI sedang dalam full bullish mode. Penembusan retracement 50% “dip” ini dan level resisten 4000 kemarin sudah menjadi konfirmasi bahwa IHSG masih kuat, cuma memang terganggu bursa regional yang volatile. Bukan berarti IHSG hari ini tidak boleh koreksi dan volatile. Volatility is the name of the game di pasar modal. Setiap koreksi (apalagi besar), cukup disikapi dengan buy on weakness di level support.

Happy hunting!

Good Morning 19/8 oleh Pojok Saham

Download PDF Brochure (295 KB)

Bulan April 2011 yang lalu saya memulai terobosan baru dalam dunia pasar modal… saya mencoba membagi ilmu trading yang saya punya kepada orang-orang yang mau mempelajarinya.  Kapasitas kelas dibatasi hanya 32 orang dan ternyata fully-booked.  Ternyata minat trader Indonesia untuk belajar itu besar!  Beberapa trader yang mengetahui last minute langsung mendaftar.  Beberapa benar-benar tidak bisa saya terima karena saya takut coaching tidak berjalan maksimal jika jumlah peserta terlalu banyak.

Saya berharap waktu yang kita investasikan bersama di coaching selama tiga bulan ini bisa membawa manfaat seumur hidup.

Kelas premium angkatan pertama sudah selesai.  Feedback yang berlangsung sehari-hari baik sekali.  Bukan cuma profit, ketenangan dan ketajaman analisa ternyata memang bisa dipelajari.  Saya membagi sebuah sistem trading pada angkatan pertama. Selama kelas berlangsung, sistem ini hasilnya masih sedang-sedang saja, tapi saya yakin, dalam jangka panjang, jika sistem ini dilakukan dengan konsisten, pasti akan sangat menguntungkan.

Sekarang, berbekal pengalaman saya coaching ke-32 trader tersebut, saya berniat membuka kelas baru, angkatan kedua.

Batas waktu pendaftaran hingga 31 Agustus 2011 Pendaftaran diperpanjang dan diterima selambat-lambatnya tanggal 16 September 2011; dengan sistem first come, first served.  Jika kelas sudah penuh, maka uang pendaftaran akan saya kembalikan kepada pengirimnya secara utuh.

Penawarannya masih sama seperti angkatan pertama:

Go Premium #2 oleh Pojok Saham

Guns N’ Roses telah menemani trader generasi sebelumnya dalam trading, dengan lagu-lagunya yang menjadi soundtrack trader di seluruh dunia.  Pojok Saham memilih lima lagu GNR paling populer dan menyusunnya dalam daftar di bawah untuk menemani hari trading kamu.  So, let’s start with…

#5. Welcome to The Jungle

Cha!
Welcome to the jungle
We got fun ‘n’ games
We got everything you want
Honey we know the names
We are the people that can find
Whatever you may need
If you got no money, honey
We got your disease

Lagu ini sesuai untuk para trader pemula yang pertama kali masuk ke pasar modal dan merasakan volatilitas.  Selamat datang di hutan, bung!

Pasar modal memang merupakan “hutan” abad 21, dimana kamu masih bisa menemukan harta karun di dalamnya, tapi juga bisa tersesat, banyak binatang buas (baca: broker, bandar) siap memangsa kamu dan menguji keahlian kamu untuk bertahan hidup (baca: modal utuh).

So, sebelum masuk ke hutan, pastikan dulu kamu siap lahir-batin dan punya dasar filosofi investasi atau trading yang kuat.  Apa beda investasi dan trading?  Coba simak Satrio Utomo dalam post berikut: Ketika Investasi Berbeda dengan Trading.

#4. Sweet Child O’ Mine

woah oh oh
Sweet child o’ mine
woah oh oh oh
Sweet love of mine

Terkadang saya memiliki saham yang saya unggulkan dan memberikan gain konsisten setiap bulannya seringkali di atas dua digit.  ASII is my sweet child o’ mine.  Core atau saham-saham unggulan inilah yang menjadi bread n butter dari trader, memberikan keuntungan konsisten tiap bulannya, tidak peduli performa saham-saham lainnya.

Setiap trader pasti mempunyai sweet child o’ mine, saham-saham yang dia kenali gerakan teknikalnya, juga sering juga memiliki dasar fundamental yang bagus.  Mempunyai setengah lusin saham-saham seperti ini akan membuat kamu percaya diri mengarungi belantara saham.  Bagaimana caranya?  Pengalaman berperan penting di sini karena setiap saham bagaikan wanita, punya keunikan tersendiri.

#3. November Rain

And when your fears subside
And shadows still remain
I know that you can love me
When there’s no one left to blame
So never mind the darkness
We still can find a way
‘Cause nothin’ lasts forever
Even cold November rain

Tidak setiap bulan pasar memberikan bulan yang mudah.  Ada kalanya pasar berlaku kasar, bergejolak, bahkan mengambil semua keuntungan yang diberikan sebelumnya.  Pada kala itu, ganti saja bulan “November” menjadi bulan yang penuh gejolak itu, misalnya “May Rain”, “January Rain”, “August Rain”, “2008 Rain”, dan sebagainya.

November Rain adalah lagu yang panjang dengan beberapa bagian seperti teater.  Ada kalanya koreksi dan volatilitas di pasar modal juga berlangsung panjang.  Kadang, hal yang bisa kita lakukan adalah membiarkan pasar sendiri (“everybody needs a time on their own“).  Tapi tidak ada yang berlangsung selamanya, bahkan crash pasti akan berlalu.

There will be bubble and there will be crash.  Akan ada bubble dan akan ada crash.  Boom and bust cycle inilah sifat abadi dari pasar modal.

#2. Don’t Cry

Don’t you cry tonight
I still love you baby
Don’t you cry tonight
Don’t you cry tonight
There’s a heaven above you baby
And don’t you cry tonight

(Image from papahlauren)

Cutloss itu seharusnya menjadi hal biasa bagi trader.  Tidak perlu malu untuk cutloss.  Tidak semua saham bergerak sesuai dengan analisa.  Semakin seorang trader terbiasa cutloss, semakin dia berani untuk merambah ke saham-saham yang lebih menarik.  High risk, high gain.  Cutloss itu sebenarnya adalah tindakan membatasi kerugian trader dan melindungi modal.  Trader tanpa modal bukanlah trader, dan bagaimanapun modal pribadi atau equity awal itulah yang menentukan keberhasilan trader.

Jika modal sampai tersedot crash, pun sebenarnya tidak perlu menangis.  Saham itu high risk, high gain.  Kamu harus bersahabat dengan resikonya dulu, karena sejalan dengan risk, sebenarnya potensi gain kamu di saham sangat besar.

#1. Patience

Sad woman take it slow
It’ll work itself out fine
All we need is just a little patience
Sad Sugar make it slow
And we’ll come together fine
All we need is just a little patience
(inhale) Patience…

Lagu ini sering menjadi soundtrack trading saya.  Patience.  Sabar.  Jangan terlalu cepat profit taking dan let profit run.  Sabar.  Terkadang harga akan bergerak berlawanan dengan posisi terlebih dahulu sebelum meloncat.  Sabar.  Terkadang level entry yang baik adalah ketika koreksi.  Sabar.  Saya suka bilang: panik beli dan panik jual sama jeleknya.  Trend trading hasilnya tidak terlihat dalam satu dua hari, bahkan kadang tidak dalam satu dua bulan.  Bahkan swinger pun perlu bersabar menunggu bidnya kena.

Kesabaran adalah satu sifat terpenting yang perlu dimiliki oleh semua trader.  Pasar modal bukan untuk orang-orang bodoh, orang dengan emosi buruk (tidak akan tahan), dan orang yang ingin kaya cepat tanpa usaha (akan mental dari pasar dengan cepat pula – meninggalkan modalnya).

Patience is a virtue.  Happy trading!!

5 Guns N’ Roses Soundtrack For Your Trading oleh Pojok Saham

Pedagang buah biasa menjual buah-buahnya di pinggir jalan.  Mereka menaruh macam-macam buah di lapak dagangannya.  Ada apel, jeruk, semangka, melon, dan terkadang lengkeng, rambutan, buah naga, atau mangga dan duren (tergantung musim).

Tentu si pedagang buah punya hitung-hitungan sendiri bagaimana cara mendapatkan keuntungan dengan mengecer buah tersebut.  Misalnya, dia membeli satu dus apel Fuji (berat 15 kg) seharga Rp210.000,- .  Lalu dijualnya seharga Rp20.000 per kg, maka dia mengantongi keuntungan kotor 40%.  Nanti dikurangi biaya overhead dan buah yang busuk, jadi keuntungan bersih.

Misalkan modal “mutar” pedagang ini Rp20 juta, maka dia mungkin akan membeli lima dus apel Fuji, lima dus jerus shantung, satu dus kiwi, dua puluh buah semangka, dua puluh buah melon, dan sepuluh buah duren (kalau musim).  Dia akan menghindari mangga ketika tidak musim (karena mahal) dan hanya menjualnya saat musim.

Nah, pada suatu ketika ada distributor yang menawarinya semangka kotak:

Semangka ini sering ada di Jepang tapi jarang ada di Indonesia.  Harga modalnya 20% lebih mahal dari semangka biasa, tapi bisa dijual (katanya) 50% lebih mahal dari harga jual semangka biasa.  Jadi margin keuntungannya (dalam hitungan) lebih besar.  Masalahnya, karena impor langsung dari Jepang, maka pesannya harus langsung banyak, sekali pesan minimal Rp20 juta.  Kalau kamu si pedagang buah, apakah kamu mau mengambil tawaran “menggiurkan” itu?  Hehe..

Jawaban kamu sebenarnya menggambarkan cara kamu membeli saham di pasar modal.

Pedagang buah yang bijak tidak akan mengambil tawaran tersebut sebagaimana menggiurkannya profitnya.  Dia akan berpikir resikonya terlebih dahulu.  Kalau semangka kotak itu laku di wilayah dagangannya dan habis semua, maka dia akan untung berlipat-lipat.  Tapi jika semangka kotak ternyata tidak laku, bahkan yang beli sangat sedikit (misalnya karena orang Indonesia suka yang bulat-bulat, dan ditaruh di meja tidak bagus, misalnya…), maka dia bukan hanya rugi, tapi bisa bangkrut ketika semangka itu busuk!  Dia bisa kehilangan seluruh modalnya.

Ada perbedaan yang kadang tidak terlihat antara mengambil resiko bisnis “biasa” dan berjudi.  Hal ini baru terlihat jika kamu menganggap trading sebagai bisnis dan mempunyai money management untuk mengawal trading kamu.

Kalau kamu trading dengan mengetahui potensi lossnya dulu dan berusaha sekuat tenaga mengurangi dan membatasi maximum drawdown kamu, maka kamu sudah “berbisnis” saham.  Tapi kalau kamu masih mengejar saham yang paling hot saat ini dengan 100% modal… selamat deh, resiko kamu “cuma” wipeout, alias kehilangan seluruh modal kamu, sama seperti membeli semangka kotak dalam cerita tadi kalau trade kamu yang itu ternyata terbalik arahnya.

Pedagang Buah oleh Pojok Saham