Sebenarnya saya sudah berkali-kali mengingatkan bahwa walaupun pahit, stop loss adalah teman terbaik trader, karena trader bukan investor!  Untung atau rugi itu hal biasa dalam bisnis, tapi kalau sampai modal tergerus habis, jadi runyam.  Jadi, saya tidak akan membahas hal itu lagi di sini.

Prinsip trading yang saya pegang adalah cut losses short, let profits run.  Sekarang saya akan membahas bagian kalimat yang kedua, yaitu bagaimana let profits run, atau memaksimalkan cuan yang kamu bisa dapatkan dari suatu saham.

Banyak tips atau panduan singkat tentang bagaimana cara menangani sebuah posisi ketika sudah mencapai target yang ditentukan, dan beberapa cukup valid, namun dalam artikel ini saya akan mencoba untuk menggali satu tingkat lebih dalam, dan menggabungkan antara literatur dan pengalaman dan memberikan filosofi untuk memaksimalkan keuntungan di saham.

Dari beberapa karakter pasar modal yang saya ketahui, ada satu hal yang menjadi sorotan saya: pasar modal bergerak sesuai trend, dan akan menyentuh rata-rata atau harga wajarnya (fundamental), namun seringkali deviasinya bisa sangat jauh seperti dihubungkan karet gelang yang sangat panjang dan elastis.  Pasar modal rentan dengan bubble dan depression.  Pada saat pasar sedang mania, maka harga bisa melambung sangat tinggi.  Begitu pula, jika pasar sedang depresi, harga bisa jatuh hingga titik yang sangat rendah.

Hal yang paling mudah dikatakan oleh orang awam dalam pasar modal melihat gerakan pasar modal adalah “Buy low, sell high.”  John Bollinger mengatakan bahwa low dan high itu relatif.  Pengalaman saya juga, sebenarnya taktik buy low dan sell high cuma bisa menguntungkan kalau pasarnya sideways, atau saya betulkan sedikit, buy support, sell resistance.  Taktik tersebut bisa saja dilakukan, tapi di pasar trending, taktik tersebut potensi keuntungannya tidak besar.  Receh kalau dikumpulkan hasilnya akan besar juga, tapi bukan cara swing ini yang ingin saya bahas sekarang.

Investor saham UNVR sudah melihat unrealized profit lebih dari 2000% (20 kali lipat) dari tahun 2001.  Puaskah kamu dengan profit 2%-5% saja, jika profit 20% atau lebih bisa didapatkan dengan sedikit perubahan persepsi?  Tergantung pada cara trading masing-masing orang, bisa saja taktik yang saya sampaikan di sini pada awalnya malah memberikan kerugian jika belum terbiasa.  Kamu mungkin berpikir: memilih saham yang benar saja sudah cukup sulit, sekarang Bapak bilang, saya tidak boleh segera merealisasikan profit saya???  Bukankah nanti keuntungan saya malah jadi kecil.

Sebaliknya, dengan taktik yang benar, sebenarnya kamu cuma akan rugi dua hal: fee, dan selisih swing yang 2%-5% itu, tapi kamu akan mendapatkan 20%-nya jika saham pilihan kamu benar.  Cuma ada satu musuh bebuyutan teknik yang saya sampaikan ini, akan saya sampaikan di bagian akhir nanti.

Teknik yang saya sampaikan ini sifatnya lebih kompleks dari penentuan profit target (PT) dan level stop loss (SL) dari rencana trading yang biasa.  Misalnya, yang biasa dilakukan trader melihat sebuah formasi chart adalah beli saham X di 200 dengan target 220 dan stop loss 195, hasilnya reward to risk ratio = 4.

Saya bilang lebih kompleks, dan untuk mencernanya, kamu perlu menguasai terlebih dahulu konsep-konsep trading dasar, dan setidaknya punya pengalaman trading lebih dari satu tahun.  Jika tidak, bisa jadi apa yang saya tulis menjadi tidak masuk akal (bagi kamu).

To be continued…

Rahasia Memaksimalkan Cuan (Bagian 1) oleh Pojok Saham

Kalau dipikir-pikir, memang banyak target saya yang tidak tercapai tahun ini di dunia trading.  Mungkin karena saya sendiri kurang fokus.

Jesse Livermore pernah berkata bahwa trading adalah pekerjaan full time, dimana trader atau spekulator itu harus mengabdikan seluruh dirinya ke dalam pekerjaannya (trading).  Sungguh benar sekali kata-kata tersebut.

Saya pikir saya sudah cukup berpengalaman untuk terbang dengan “auto pilot”, trading “sistem” tanpa terlalu mengindahkan “discretionary”.  Well, saya salah.  Frost dan Pretcher juga pernah menulis, ketika investor terbiasa dengan cara trading tertentu, waktu itulah market berubah.  Kalau dimasukkan ke wave, wave 2 dan wave 4 akan berbeda bentuknya.

IHSG saat ini sendiri masih berada di posisi sideways dengan volume sangat rendah.  Saya akan menunggu tembusnya resisten 3800 baru agresif.  Sementara ini posisi saya masih cenderung defensif dan saya tidak berharap banyak.

Selamat Hari Natal bagi yang merayakan, dan Selamat Tahun Baru 2012.

Semoga tahun depan membawa berkah yang lebih besar bagi kita semua.

Time To Go Fishing? oleh Pojok Saham

Sedikit pandangan Elliott Wave (skenario most probable saya saat ini).  Target 3980, tercapai tanggal 12 Desember 2011.

For faster and more timely updates, follow me –> @pojoksaham 

IHSG Wave 5 [Chart] oleh Pojok Saham

IHSG Confirmed to 4000 [Chart] oleh Pojok Saham

Biksu yang pertama bilang, “Bendera yang bergerak.”

Biksu yang kedua bilang, “Angin yang bergerak.”

Mereka berdebat lama mengenai hal ini, tapi sama-sama tidak setuju.

Huineng, Patriach keenam, datang dan berkata, “Tuan-tuan, bukan bendera maupun angin yang bergerak.  Pikiranmulah yang bergerak.”  Dan mereka berdua pun terpana.

Cerita Zen di atas adalah ilustrasi bagus mengenai apa yang terjadi di pasar modal sekarang ini, terutama perdebatan antara kubu-kubu ahli di bidangnya masing-masing.  Saya ambil satu contoh, jika kaum fundamental dan teknikal berdebat.

Kaum fundamental berkata, “Kondisi keuangan perusahaan akan menyetir harga.” atau “Perusahaan (bendera) yang bergerak.”

Kaum teknikal berkata, “Pergerakan harga akan berada di depan pergerakan fundamental.” atau “Trend (angin) yang bergerak.”

Keduanya akan berdebat lama dan masing-masing akan menunjukkan argumen yang valid, dan bisa menyerang dasar teori masing-masing kubu yang berlawanan.

Kaum fundamental akan menyamakan kaum teknikal dengan astrologi.  Tidak ada dasar scientific-nya!  Jika kamu bisa percaya bahwa pergerakan bintang-bintang dan bulan (dan Libra akan mendapatkan keuntungan hari ini), kamu bisa percaya chart.  (dan…ternyata ada lho yang menggabungkan teknikal dan astrologi…ternyata. *sigh*)

Kaum teknikal menganggap kaum fundamental sebagai “paralysis by analysis“.  Terlalu banyak menganalisa sehingga aksinya selalu terlambat, atau bahkan tidak bisa bergerak sama sekali alias paralisis.

Kira-kira apa yang akan dikatakan Zen Master kepada mereka berdua ya?

Pikiran Yang Bergerak oleh Pojok Saham

[CHART] IHSG Elliott Wave 4 Nov oleh Pojok Saham

[CHART] MNCN Volatility Breakout oleh Pojok Saham

IHSG Bullish Channel oleh Pojok Saham

Kemarin di Twitter saya meracau sedikit tentang Blackjack.  Banyak yang tidak mengerti apa hubungan antara Blackjack dengan trading.  Sama seperti, sedikit yang mengerti mengapa saya mengamati chart sedangkan yang mendrive harga saham seharusnya (secara logika) adalah fundamentalnya.  Beberapa analis fundamental punya pikiran lebih terbuka dan mengakui juga kebaikan chart dan memasukkan dalam timing pasarnya.

Persamaan pertama dari Blackjack dan saham adalah tidak semua orang biasa bisa menang dalam permainan ini.  Permainan Blackjack peraturannya cukup mudah: setiap orang pada awalnya mendapatkan dua kartu.  Pemain punya beberapa pilihan: Hit, Stand, Double, Split.  Targetnya adalah jumlah angka di kartunya harus lebih besar dari bandar, namun tidak melebihi 21.  Jika dia merasa cukup, maka si pemain boleh “stand”.  Jika kartunya lebih dari 21, maka dia “busts” atau hangus.

Sederhana.  Dan semua orang biasa akan berpikir bahwa permainan ini cuma berdasarkan peruntungan semata…

Ternyata tidak.  Kasino sangat menyukai permainan ini karena dibalik kesederhanaan tersebut, bandar memiliki keuntungan yang cukup besar.  Pertama jelas, jika pemain hangus, taruhannya diambil bandar, walaupun bandar sendiri nantinya hangus.  Kedua, tidak semua orang bisa bermain Blackjack dengan baik.

Ada beberapa strategi dasar dalam Blackjack: hit 16 melawan 7, split double As, stand sepuluh-sepuluh, double 10 melawan 9 atau kurang, dan seterusnya.

Kamu bisa melihat strategi dasarnya di sini: http://bit.ly/vJ65hM

Walaupun dengan strategi tersebut, bandar tetap mempunyai keuntungan (“advantage”) kurang lebih 0.5%.  Tanpa strategi tersebut, bandar advantagenya jauh lebih besar.

Lalu, apa yang bisa dilakukan pemain?  Seperti yang dilihat di film-film, ternyata memang ada cara “advanced” untuk bermain Blackjack, seperti hi-lo system, memprediksi as, dan lain sebagainya.  Tidak percaya?  Coba lihat buku-buku Blackjack di Amazon.  Itulah “edge” dalam permainan sederhana seperti Blackjack (cuma mencari 21).

Kembali ke pasar modal…

Pasar modal menarik orang-orang terpintar di planet ini, dan mencoba mencari keuntungan darinya.  Banyak cara untuk “memainkan” pasar modal.  Ada yang punya “edge” di analisa fundamentalnya yang tokcer.  Ada yang pintar membaca psikologi pasar.  Ada yang tarikan garisnya pas.  Ada yang mencari retracement 50%.  Ada yang punya indikator pintar.  Ada yang punya robot trading.  Ada yang punya pengalaman dua puluh tahun.  Ada yang punya ayah di dalam perusahaan publik (“insider” – ilegal tapi ada).

Itulah edge.  Edge tidak ada di koran, di berita, tidak ada di blog, tidak ada di facebook/twitter.  Edge ada di diri masing-masing trader.  Beberapa orang bisa menunggu, manteng berjam-jam di depan monitor menunggu sinyal buy dan sell.  Beberapa yang lain punya robot trading.  Beberapa bisa menarik kesimpulan dari analisa mata uang, suku bunga, inflasi, dan data ekonomi lainnya.  Ya, trader itu berbeda-beda, tapi trader yang baik memang harusnya bisa semuanya.

Perjalanan menjadi trader yang baik itu lama.  Tidak ada satu kursus pun yang bisa menggambarkan dunia trading dengan benar.  Tidak ada satu seminar yang bisa meng-cover semuanya.  Trader yang baik harus terus belajar.  Bisa jadi ilmu yang dia punya tidak lagi berlaku di pasar sekarang ini, dan harus di-update.

Perdagangan saham pre-JATS (sebelum 1995) yang manual tentu berbeda dengan post-JATS (2000-an), dimana harga bergerak jauh lebih dinamis.  Begitu juga, pergerakan saham per hari ini dengan makin banyaknya trader yang menggunakan online trading berbeda dengan sebelumnya dimana banyak trader yang menggunakan telepon atau datang ke sekuritasnya.  Trading di lingkungan tanpa internet, tanpa CNBC juga berbeda dengan dunia sekarang yang semakin terhubung.  Setiap investor/trader bisa melihat pergerakan seluruh dunia dalam satu kali lirikan di program tradingnya.

Secara keseluruhan, sekarang pasar bergerak lebih dinamis, lebih volatile, life-cycle dari berita menjadi lebih pendek.  Bagaimana trader beradaptasi dengan keseluruhan kondisi inilah yang membuatnya tetap hidup, tetap profitable, dan tetap waras.  Sebaliknya, jika trader tidak belajar… well, dia akan bergabung dengan para dinosaurus, punah…

So, what’s your edge?

Find Your Edge oleh Pojok Saham

Hari ini IHSG menembus level 3800 dan ditutup di level 3813 dengan volume yang besar, setelah hari sebelumnya berhasil “lepas” dari kungkungan area konsolidasi 3590-3700 yang berlangsung selama dua minggu.  Namun, kalau kita lihat dari sisi lain, masa konsolidasi dua minggu justru membuka peluang akumulasi yang cukup lama.  Seperti yang saya sebutkan di Twitter, baby bull sudah beranjak remaja sekarang.  Bagi saya, market sekarang sudah menunjukkan full bullish mode, cukup galak, bergairah, dan akan menguji level 4000 dalam waktu yang tidak terlalu lama.

Ya, level resisten selanjutnya ada di “double top” 4000-4030.  Saya membayangkan best case scenario, sebenarnya IHSG masih berpeluang mencetak new high (>4200) sebelum tahun 2011 ini ditutup…

Saya berpendapat area “flag” 3590-3700 yang dilewati kemarin bisa menjadi support yang sangat kuat sebagai basis untuk breakout.

IHSG Menuju 4000 oleh Pojok Saham