Anda dapat melihat laporan keuangan yang sudah di-audit dari saham-saham di Bursa Efek Indonesia dengan mengklik link berikut ini:  Laporan Keuangan 2009.

Kalau terasa datanya banyak sekali untuk di analisa, maka Anda perlu menyeleksi terlebih dahulu saham-saham mana yang ingin Anda analisa lebih lanjut.  Gunakan fasilitas search (cari) pada browser Anda dengan mengetik nama sahamnya.

Siapkan kalkulator karena Anda akan membutuhkannya untuk menghitung rasio-rasio kasar dari saham-saham yang Anda pilih nanti.

Apa saja sih yang perlu dihitung?  Wah, cukup banyak!  Tapi untuk analis teknikal, sebenarnya malah tidak perlu hitung apapun karena chart discounts everything.  Semuanya sudah ada di chart, walaupun sering juga laporan keuangan yang bagus bisa membuat saham tersebut naik tinggi.

Mungkin untuk analis teknikal yang paling cepat dan kotor rasio yang kita perlu tahu adalah PER.  Mahal/murahnya sebuah saham secara sekilas bisa dilihat dari Price Earnings Ratio (PER).  Untuk urusan PER ini, sebenarnya Anda tidak perlu menghitungnya, karena di koran Bisnis Indonesia biasanya disediakan di tabel saham yang bersangkutan.

Tapi bagi yang penasaran cara menghitung PER, caranya membagi harga sahamnya saat ini dengan laba bersih per saham dasar.  Contoh untuk SGRO:

• Harga saham per penutupan 2 April 2010 = Rp.2.625.
• Laba bersih per saham dasar = Rp.263. (naik 56% dari tahun 2008)
• Maka PER = 9,98.

PER di bawah 10 biasanya masih termasuk murah.  Di atas 30 itu mahal.  Namun jangan heran ada juga saham yang PER-nya di atas 100, biasanya ini saham-saham yang mengincar pertumbuhan di masa depannya.

Untuk SGRO kita coba bandingkan dengan saham AALI yang juga bermain di CPO.

• Harga saham per penutupan 2 April 2010 = Rp.24.800.
• Laba bersih per saham dasar = Rp.1.670,76. (naik 58% dari tahun 2008)
• Maka PER = 14,84.

Karena SGRO lebih kecil PER-nya daripada AALI, maka kita bisa simpulkan bahwa SGRO lebih murah dari AALI.  Semakin besar PER maka saham tersebut semakin mahal.

Setiap saham berbeda.  Analis fundamental akan melihat lagi hutang dan asetnya, historikalnya selama lima tahun, dll…  Kalau kita melihat dengan akal sehat saja, misalnya kewajiban lancar dibanding dengan aset lancarnya bagaimana.  Perusahaan tersebut utangnya banyak tidak.

Keterlambatan menyerahkan laporan keuangan juga perlu dicurigai.  Begitu juga ada beberapa akun yang pada dasarnya mencurigakan.  Wah, banyak dan memusingkan untuk satu halaman ini saja.  Nanti kami minta analis fundamental untuk menerangkannya pada Anda saja deh.

Laporan Keuangan 2009 oleh Pojok Saham

Kategori: Trend following.

Tingkat kesulitan: Semua level.

Kelebihan:

1. Gain/risk ratio sangat tinggi (keuntungan besar, resiko kecil);
2. Relatif mudah;

Kekurangan:

1. Cuma berlaku di uptrend;
2. Sinyal terbatas.

Mari kita lihat contohnya di saham ADRO:

Gambar fullnya klik di sini.

Cara membaca grafiknya adalah panah biru ke atas artinya beli dan panah biru ke bawah artinya jual. Garis hijau adalah MA20, garis putus-putus biru adalah MA50, yang di atas adalah RSI. Ada Bollinger Band juga warna abu-abu di chart harga. Semua indikator settingannya standar.

Ketika golden cross MA20-50 kita langsung beli sesuai porsinya, misalnya 200 lot. Pada setiap panah biru ke bawah, kita jual setengah dari posisi kita, jadi dalam hal ini 100 lot, istilahnya kita short barang sendiri. Karena namanya juga short, setelah itu, kita harus siap-siap beli lagi 100 lot yang kita jual tersebut (“cover short”) di harga yang lebih rendah. Bagaimana kita tahu? Kita short ketika saham tersebut sudah overbought (kelebihan beli), sehingga 90% kemungkinannya setelah itu akan turun lagi. Setelah Anda juga separuh, mindset Anda adalah, hampir seperti swinger, kapan Anda akan beli lagi (biasanya di support Bollinger atau MA20).

Nah, mengikuti jurus di atas, sepanjang satu tahun, Anda cuma melakukan 15 transaksi, bahkan ketika trend bagus, Anda bisa saja beberapa bulan tidak melakukan transaksi dan tetap portofolio Anda nilainya naik.

Di tengah trend tersebut Anda melihat ada false end. Di sana ketika Anda jual karena dead cross MA50-20, tapi harga ternyata tetap naik. Untunglah Anda cuma jual separuh dan Anda membeli lagi ketika terjadi lagi golden cross dan tetap ikut kenaikan trend baru yang terjadi.

Di akhir trend yang ini, Anda jual dalam dua kali, yaitu separuh pada saat RSI overbought, dan sekali lagi pada saat deadcross. Selesai! Anda sampai di ujung pelangi dan hasilnya adalah satu pot emas. Tinggal menunggu kesempatan lainnya. Berapa hasilnya? Profit 181% dalam setahun. Modal Anda sudah menjadi hampir tiga kali lipat dari pertama Anda masuk, dengan resiko terkontrol.

Jika ada yang kurang jelas, mungkin akan kami update artikel ini. Pertanyaan dan komentar silakan isikan di bawah.

Artikel ini adalah bagian dari seri Sistem Trading Saham.

Hijack The Rainbow oleh Pojok Saham

Kata adalah kombinasi dari waza-waza tersebut. Keseimbangan adalah kata kunci dalam semua kata. Keseimbangan di sini baru terasa jika Anda benar-benar trading dengan modal yang terbatas. Banyak orang waza-nya hebat, tapi kata-nya payah. Bayangkan karateka yang sama habis meninju, tangkis, lalu tendang, kemudian setelah lawannya terkecoh, banting, semuanya tanpa dia sendiri kehilangan keseimbangan!  Hebat! Karateka tersebut bisa mengalahkan lawan dari sisi manapun, tidak hanya satu waza saja yang bisa dia gunakan, tapi kombinasi waza. Kata ini adalah jurus yang mau kita pelajari sekarang.

Anda yang sudah tahu masing-masing indikator itu apa, tapi Anda belum juga menghasilkan keuntungan signifikan. Anda masih tergantung pada rekomendasi. Bagian ini untuk Anda. Anda akan mempelajari beberapa jurus di sini.

Copyright notice: Sistem dan nama di sini adalah milik pojoksaham.com. Semua referensi dan penggunaan sistem tersebut harus dirujuk kembali ke pojoksaham.com.

Kita mulai saja.

Jurus 1: Hijack the Rainbow (Bajak Pelangi).

Jurus 2: Bermain Ping Pong Menggunakan Bollinger Band

Jurus 3: (to be continued…)

(Artikel ini adalah bagian dari seri Belajar Saham.)

Sistem Trading Saham oleh Pojok Saham