Trend terbaru ASII muncul pada saat hammer di Januari 2011 (modal paling awal saya tahun ini di 47000-48000).  Bagi saya ASII adalah seperti gajah, langkahnya mudah dilihat dan mudah diikuti.  Sebagai position trader, ASII ini sempurna, karena itu saya selalu berusaha untuk memasukkan sebanyak-banyaknya ASII ke dalam kombinasi portofolio saya, sering bisa hingga 30%.  Sebagai saham yang trendnya terlihat jelas, saya juga menyarankan mahasiswa saya untuk hold ASII.  Alasan saya waktu itu “stabilisasi portofolio”.  Di kisaran 53000-56000 saya gencar untuk bilang “buy”.  Saya juga mencatat dua kali average in, menaikkan average buy saya di atas angka 50000.

Cukup lama saya menunggang trend dengan tenang dan melihat portofolio saya tumbuh dengan ASII menempati posisi terbesar.  Seakan naik bus Transjakarta yang baru dan ber-AC dengan supir berjas dan berdasi dan punya jalur sendiri.

Tapi ternyata saya salah.  ASII bukan Transjakarta, tapi metromini.

Kejutan baru muncul pada bulan lalu.  Ketika ASII menyentuh target saya 62000 dan langsung koreksi besar.  Masa konsolidasi yang terjadi setelahnya saya manfaatkan untuk mulai jualan.  Ternyata setelah itu, ASII keluar dari konsolidasi menuju ke arah selatan, sehingga saya terpaksa menjual semua sisa ASII saya di 56000-57000.  Disiplin!, pikir saya.  Tindakan saya didukung gerakan hari berikutnya dengan turun hingga menembus batas Bollinger bawah.  Saya bersiap menampung kembali di 53000-54000.

Sayangnya, seperti kita ketahui bersama, hal tersebut tidak pernah terjadi…

Penembusan Bollinger Bawah itulah satu-satunya sinyal negatif.  Selama dua minggu setelahnya, dengan hanya istirahat satu hari, ASII rally, jauh meninggalkan saya dengan posisi ASII saya: nol.  Tentu, dengan adanya kenaikan kembali, saya berusaha membangun posisi kembali, tapi dengan bid, tidak pernah bisa saya dapatkan.

Tiba-tiba otak saya nyeletuk: Ini Indonesia, bung!  Semuanya bisa terjadi.  Bukan hanya bajaj yang bisa menikung tajam, metromini pun bisa.

Wush wush wush…

Ternyata di pasar modal berlaku juga.  Bukan hanya saham gorengan yang bisa menikung tajam,  ASII pun bisa.  Terutama saya heran ketika ASII menembus resistance 62000 ke 64000 dan kemarin sempat menyentuh 67000 (intraday +5%) dengan gap up.  Ini gila, pikir saya.  Lebih gila lagi kalau saya mau beli harga segitu.

Tapi yah, apa mau dikata, nasi sudah menjadi bubur.  Barang hilang sudah ketinggalan.  Yang penting jangan mengejar metromini yang sedang berjalan.  Pengalaman sih, biasanya yang mengejar metromini yang sedang ngebut terakhir inilah yang pada akhirnya babak belur.

Chart: ASII-metromini.pdf

ASII: Gajah (Tidak Selamanya) Mudah Diikuti oleh Pojok Saham

GOOD PRICE: “Kangaroo Tail” BUY -MA50- 117.  TP 200 (I) 800 (II).  CL 110, look into BEST PRICE.

BEST PRICE (NGAREP.COM):  BUY 82. TP 200 (I) 800 (II). CL 72. (DON’T MISS IT!!!)

BKSL: Sedang Hangat oleh Pojok Saham

BUY 410 TP 480 CL 390.  Momentum.

ELSA: Rebound oleh Pojok Saham

BUY 1850  TP 2000 CL 1820 1780.

ADRO: Rebound oleh Pojok Saham

Dapat Anda lihat di chart di atas, MEDC sudah masuk kedalam uptrend ditandai dengan harga sudah di atas MA20 dan MA20 di atas MA50, dengan kedua MA menunjuk ke atas.  (bagi yang bingung apa itu MA, silakan baca artikel ini).

Di chart juga terlihat ada ledakan volume dan harga sampai menembus batas atas Bollinger Band.  Gerakan ini merupakan karakteristik sahan ini yang sulit ditebak, tapi menyenangkan, karena bisa profit taking dengan cepat.  Saat ini gerakan kembali pullback ke MA20-nya.  Skenario terbaik untuk masuk adalah ketika harga berada di support MA20 (sekarang di 2750), tapi bila tidak bisa, di manapun asal di bawah Bollinger Band dan di bawah breakout sebelumnya masih dapat diterima.

Tentu Anda perlu menjaga manajemen modal Anda.  Target Anda bisa pakai top sebelumnya yaitu 3800.  Risk/reward menarik.  Silakan Anda susun rencana trading.

Analisa Saham MEDC oleh Pojok Saham

Trendnya masih downtrend, jadi kita belum diminta untuk masuk, tapi dua hari yang lalu ada sinyal reversal candlestick berupa doji dengan kaki yang panjang.  Secara historikal juga level psikologis harga saham TLKM adalah 8000 per lembar saham.

Bagaimana rencana kita sekarang?  Jika harga berhasil menembus MA50 di harga 8400 tentu trend akan berbalik.  Saat itulah kita baru masuk ke pasar (menunggu konfirmasi).  Untuk saat ini kita bersiap-siap saja dulu.

Spekulan sudah masuk dengan level cutloss di Bollinger Band bawah, namun melihat trend yang sedang kuat ke bawah, hal ini tidak  kami anjurkan.

Analisa Saham TLKM oleh Pojok Saham

Chart oleh Leonardo Tandjung (leo****@yahoo.com.sg)

Elliott Wave adalah salah satu teknik analisa teknikal modern.  Mungkin Anda tahu, kami lebih ke klasik.

Dalam teori Elliott Wave, ada lima gelombang utama, dengan tiga gelombang koreksi, yaitu 1-2-3-4-5 (utama), dan A-B-C (koreksi), dimana gelombang utama tersebut mengikuti trend.  Gelombang kelima atau terakhir adalah gelombang yang paling besar sebelum gelombang koreksi terjadi.

Sekarang ADRO uptrend (siapa berani debat?) , jadi Elliott Wave-nya lima ke atas tiga ke bawah.  Kalau sedang downtrend, terbalik lima ke bawah, tiga ke atas.

Berapa final wave 5-nya?  Bahkan bagi analisa Elliott Wave pun, belum berani mengatakannya.  Jadi tetap kembali ke awal, follow the trend…until it ends.

Analisa Saham ADRO dengan Elliott Wave oleh Pojok Saham

Catatan:  *belum termasuk Right Issue/HMETD.

Saham dengan kenaikan terbesar adalah BBTN dengan lebih dari 50%, dan saham dengan penurunan terbesar adalah TLKM.

IHSG selama periode yang sama sudah naik dari 2.575,41 ke 2.777,3 atau 7,8%.

Dari analisa di atas tampaknya pola permainan di Bursa Efek Indonesia telah berubah dari tahun lalu.  Tahun 2009 yang lalu, saham-saham lebih banyak yang trending daripada trading.  Tahun ini tidak banyak saham yang masih bermain dalan trending (contohnya BBTN, ADRO, INCO, dan ASII), sedangkan lebih banyak yang trading.  Saham ADRO baru saja keluar dari trading rangenya didukung oleh laporan keuangan yang sangat baik. 

Sesuaikan gaya permainan Anda dengan masing-masing saham.

Dalam saham-saham yang trending, tidak disarankan untuk profit taking terlalu cepat, melainkan harus lebih bersabar.  Sebaliknya di saham-saham yang trading perlu memperhatikan support dan resistance dari masing-masing saham dan keluar-masuk dengan cepat untuk memaksimalkan keuntungan.

Kesulitannya adalah beberapa saham yang tadinya trading bisa tiba-tiba berubah menjadi trending, dan sebaliknya.  Cara paling mudah untuk mengenalinya adalah dengan melihat kepada Moving Averagenya.  Jika MA20 di atas MA50, disertai breakout, maka kemungkinan besar saham tersebut masih trending.  Kebalikannya, jika MA20 sempat menembus MA50 (seperti TLKM), atau bolak-balik di MA50, maka bisa dibilang trading.

Bermain saham adalah seni sehingga tidak bisa semuanya diajarkan.  Perlu coba-coba sendiri dan trial-error.  Dari tujuh belas yang masuk di shortlist di atas, TLKM akhirnya tidak pernah masuk ke dalam portofolio kami karena dua alasan, satu kami takut sideways, dan dua, ternyata MA-nya kemarin tembus.

Breakout yang tidak valid ada di saham SGRO, sehingga sulit untuk diramalkan.  Breakout di ADRO, INCO, ASII, BBTN lebih akurat, sehingga perlu lebih diperhatikan.

Pembagian posisi dari masing-masing saham juga tidak harus sama.  Pada saham-saham yang kelihatannya lebih akurat seperti empat saham yang kami sebut sebelumnya, harus diberikan porsi lebih besar di portofolio Anda, yaitu melakukan average-in setiap kali breakout, dengan trailing stop di average Anda.  Lagipula, setelah saham tersebut naik, Anda sudah bermain dengan uangnya market, bukan uang Anda sendiri lagi.

Review Saham Unggulan 2010 oleh Pojok Saham

Silakan download laporan keuangannya di sini:  Laporan-Keuangan-ADRO-2009.  Kalau analisa teknikalnya sudah pernah kami tulis di sini:  Analisa Saham ADRO.

Intinya adalah… Laba bersih ADRO naik 392% menjadi Rp.4,4 triliun.  Pendapatan per sahamnya adalah Rp.136,5.  Dengan harga penutupan hari ini 1960, berarti rasio PER-nya (price-to-earnings) cuma 14.36.  Ini tentu saja kecil dan merupakan pertanda yang sangat baik, bahkan bagi investor.

Yang kami suka adalah hutang dari PT Adaro Energy Tbk ini sangat kecil, terlihat dari Net Debt to Equity yang cuma 26%.  Artinya perusahaan ini sangat sehat.

Kasarnya, andaikatapun monyet yang menjalankan perusahaan ini sekarang, pastilah masih menguntungkan.  We love this company!

Sisanya bisa Anda lihat sendiri di laporan keuangannya.  Kalau analis fundamental kami mau menambahkan (dia sedang sibuk), artikel ini akan kami update.

Analisa Fundamental Saham ADRO oleh Pojok Saham

1. Jangan serakah;
2. Jangan serakah;
3. Jangan serakah.

Ada dua jenis trader yang untuk dari saham DOID, yaitu pemancing yang main swing, dan shorter.  Sebelumnya kami kutip tulisan dari seorang yang sudah malang-melintang di dunia saham cukup lama.  Kata dia begini di blognya:

Anda masih ingat saat diawal – awal DOID saya rekomendasikan untuk dibeli diharga 400 karena mau menuju 1500, banyak orang menganggap ini lelucon dan beberapa yang sadis menganggap saya GILA dan menyebut saham ini sampah ! Akhirnya saham ini terbang sampai 2300 dan ramai2 muncul analis dadakan, pengamat dadakan dan ramai2 melamar menjadi pegawainya karena ini akan jadi perusahaan BLUE CHIP…………….wah pokoknya lucu sekali, tapi biarlah VIER saja yang jeleknya asalkan memberikan manfaat bagi banyak orang dan kali ini saya mau memberikan clue lagi untuk saham ini, BELI setiap penurunannya secara partial sampai dengan bulan JUNI karena yang pasti setelah JUNI subholding perusahaan DOID ini akan mengakuisisi BERAU COAL dan akan membuat valuasi DOID naik dan yang pasti ini akan ditarik kembali diatas 2500 percaya atau tidak anda sendiri yang memutuskannya tapi jangan suka menghina yah karena saya takut nanti anda jadi penjilat ludah anda sendiri dengan bekerja sendiri di perusahaan ini nantinya, apakah akan disuspend pak kalau naik tinggi saham ini ? mudah2an nggak karena ini bukan saham tidur seperti SDRA, loh koq nggak pak ? Khan blue chip

NB : Collect dibawah 1000

Sumber: http://vierjamal.blogspot.com/2010/03/buy-point-doid.html

OK saya rasa cukup jelas ya.  Dia menyarankan Anda bermain long term (enam bulan) di sebuah saham yang sedang downtrend.  Dasarnya adalah rumor dan berita.  OK, saya coba ambil rumor apa yang dia mau tangkap itu (sekarang sudah jadi berita):

Untuk Dipublikasikan Segera

Pada hari ini PT Delta Dunia Makmur Tbk (“Delta”) telah menandatangani term sheet yang tidak mengikat dengan Recapital Investment Group untuk Delta memperoleh saham mayoritas atas PT Berau Coal Energy (sebelumnya dikenal sebagai PT Risco) (“Berau Energy”) dan bagi Recapital, pemegang 100% saham atas Berau Energy, untuk menukar sebagian besar sahamnya di Berau Energy dengan kepemilikan saham dalam jumlah substansial pada Delta.

Transaksi ini akan menciptakan suatu bisnis berbasis batubara yang terintegrasi dan terkemuka di Indonesia dengan berbagai keuntungan operasional dan strategis untuk Delta dalam usaha jasa pertambangan. Transaksi tersebut akan mengintegrasikan secara vertikal PT Berau Coal (“Berau”) – saat ini merupakan perusahaan pertambangan batu-bara terbesar kelima di Indonesia – dengan PT Bukit Makmur Mandiri Utama (“BUMA”) – saat ini kontraktor terbesar Berau dan dimiliki oleh Delta. BUMA diharapkan dapat memperoleh pangsa pasar yang lebih besar dan kontrak dengan jangka yang lebih panjang dari Berau, sementara Berau diharapkan dapat emiliki operasi yang lebih terkonsolidasi dan karenanya menjadi lebih efisien.

Transaksi ini akan dilaksanakan dengan pembelian oleh Delta atas Mandatory Exchangeable Bond (“MEB”) yang diterbitkan oleh pihak terafiliasi dari Recapital. MEB akan dapat ditukarkan menjadi saham di Berau Energy pada waktu yang ditentukan (diperkirakan sekitar April 2011) pada nilai yang didasarkan atas valuasi IPO yang akan dicapai oleh Berau Energy dimana proses IPO tersebut memenuhi kualifikasi IPO internasional. Delta berniat untuk membiayai pembelian MEB dengan menerbitkan saham baru setara kurang lebih Rp 10 triliun (atau kurang lebih US$1,1 milyar) saham melalui rights issue pada harga Rp 1.400 per saham (“Rights Issue”).

Berdasarkan term sheet, Recapital akan memperoleh saham dalam jumlah substansial di Delta melalui Rights Issue dan akan bertindak sebagai pembeli siaga pada Rights Issue. Para pihak akan bekerja bersama secara mendalam selama beberapa minggu ke depan untuk melakukan due diligence dan bernegosiasi dan menandatangani dokumentasi yang definitif sehubungan dengan penerbitan MEB. Ketentuan definitif atas transaksi, apabila telah difinalisasi, akan dikomunikasikan kepada publik dan dimintakan persetujuannya kepada para pemegang saham kami.

Delta adalah perusahaan induk BUMA, yang merupakan kontraktor pertambangan terbesar di Berau dan merupakan kedua terbesar berdasarkan volume di Indonesia, yang menyediakan jasa pertambangan berdasarkan kontrak jangka panjang kepada sejumlah produsen batu-bara terkemuka di Indonesia. Berau Energy adalah pemilik tidak langsung atas 90% saham Berau, perusahaan pertambangan batu-bara terbesar kelima di Indonesia dengan produksi batu-bara sebesar 14,3 juta ton pada tahun 2009. Berau melakukan usaha di pertambangan open-cut pada wilayah pertambangannya di Kalimantan Timur. Berau adalah klien terbesar BUMA dari segi pendapatan dan volume.

Jakarta, 30 Maret 2010

PT. DELTA DUNIA MAKMUR Tbk

Direksi

Sebelumnya sudah ada rumor ini (sekarang sudah jadi berita juga):

Right issue nya setiap 100 lembar pemegang saham lama berhak membeli 105 saham baru di harga Rp 1400

Nah, yang jadi masalah adalah tidak lama kemudian, ada berita ini (yang tidak pernah diperhatikan karena tidak disebarkan sebagai rumor):

Jakarta – PT Delta Dunia Makmur Tbk (DOID) mengalami lonjakan rugi bersih sepanjang 2009 sekitar 1.527% menjadi Rp160,105 miliar dari perolehan tahun sebelumnya hanya Rp9,838 milair.

Demikian penjelasan manajemen Delta Dunia dalam keterangan tertulisnya, Rabu (31/3).

Delta Dunia menguraikan, kerugian bersih ini lantaran pendapatan bersih perseroan tergerus 33,73% menjadi 6,350 miliar dari pencapaian sebelumnya Rp9,583 miliar. Sayang, beban pokok penjualan semakin memperkeruh penurunan pendapatan dengan beban sekitar Rp4,860 miliar. Beban usaha pun kembali melonjak 5.024% dari Rp4,975 milair kini melonjak menjadi Rp254,957 miliar.

“Walaupun masih merugi bersih, namun kami berhasil mencetak untung kurs 9.310% dari Rp3,500 juta melonjak sebesar Rp329,666 miliar,” demikian penjelasan manajemen.

Selain mengalami untung kurs, perseroan pun masih mencatat pertambahan nilai perseroan dengan meraih untung dari penjualan dan pelepasan aset bersih dari rugi Rp114,851 juta menjadi untung Rp20,848 miliar. Laba pra akuisisi pun mendatangkan untung sekitar Rp512,288 miliar.

Sayang perusahaan yang bergerak dalam bidang properti ini masih menyisihkan pinjaman bank yang membengkak dari Rp50 miliar kini berubah menjadi Rp321,480 miliar, utang jangka panjangnya pun menjadi Rp6,744 miliar, utang pajaknya pun naik dari Rp1,168 miliar menjadi Rp95,475 miliar. [san/cms]

Sumber:

http://www.inilah.com/news/read/ekonomi/2010/03/31/430561/doid-alami-rugi-bersih-bengkak-1527/

Nah… jadi sekarang lengkap sudah.  Anda cerna dan coba pikirkan.  Kalau kesimpulan kami sih:  tetap, nggak layak trading karena di bawah MA50, apalagi untuk jangka panjang (enam bulan).  Kami percaya Vier di atas bisa untung karena tentu saja dia bisa main swing 1000 sampai di atas 1200 kemarin, tapi yang mengikuti rekomendasinya?  Selamat gigit jari!  Mari kita lihat chartnya (dari Yahoo):

Chartnya Yahoo terlambat, tapi sekilas terlihat masih downtrend.  Kemarin memang mantul, makanya pada ribut, dan pantulan kemarin benar-benar pantulan atau technical rebound saja.  Trend jangka menengah dan panjang: masih turun!

Kalau kami sih mendingan ini aja deh.

Berdasarkan rumors dari sumber yang tidak layak dipercaya, beredar kabar BUMI dan DOID berencana untuk merger. Hasil dari merger ini akan membuahkan perusahaan baru nantinya dengan kode KOIT.  Hehehehe…. . hari gini masih banyak mainan bagus koq nyarinya yg susah2 saja sih?

Sumber: obrolan-bandar@yahoogroups.com

Disclosure:  Kami tidak main DOID.

Disclaimer:  Kalau ternyata DOID tidak jadi koit, jangan salahkan kami juga karena sekali lagi, ini cuma analisa.  Sekali lagi, DOID masuk watchlist pun tidak!!!  Watchlist kami cuma Saham Unggulan 2010 ini.

Untuk Dipublikasikan Segera

Pada hari ini PT Delta Dunia Makmur Tbk (“Delta”) telah menandatangani term sheet yang tidak mengikat

dengan Recapital Investment Group untuk Delta memperoleh saham mayoritas atas PT Berau Coal Energy

(sebelumnya dikenal sebagai PT Risco) (“Berau Energy”) dan bagi Recapital, pemegang 100% saham atas Berau

Energy, untuk menukar sebagian besar sahamnya di Berau Energy dengan kepemilikan saham dalam jumlah

substansial pada Delta.

Transaksi ini akan menciptakan suatu bisnis berbasis batubara yang terintegrasi dan terkemuka di Indonesia

dengan berbagai keuntungan operasional dan strategis untuk Delta dalam usaha jasa pertambangan. Transaksi

tersebut akan mengintegrasikan secara vertikal PT Berau Coal (“Berau”) – saat ini merupakan perusahaan

pertambangan batu-bara terbesar kelima di Indonesia – dengan PT Bukit Makmur Mandiri Utama (“BUMA”) –

saat ini kontraktor terbesar Berau dan dimiliki oleh Delta. BUMA diharapkan dapat memperoleh pangsa pasar

yang lebih besar dan kontrak dengan jangka yang lebih panjang dari Berau, sementara Berau diharapkan dapat

memiliki operasi yang lebih terkonsolidasi dan karenanya menjadi lebih efisien.

Transaksi ini akan dilaksanakan dengan pembelian oleh Delta atas Mandatory Exchangeable Bond (“MEB”) yang

diterbitkan oleh pihak terafiliasi dari Recapital. MEB akan dapat ditukarkan menjadi saham di Berau Energy

pada waktu yang ditentukan (diperkirakan sekitar April 2011) pada nilai yang didasarkan atas valuasi IPO yang

akan dicapai oleh Berau Energy dimana proses IPO tersebut memenuhi kualifikasi IPO internasional. Delta

berniat untuk membiayai pembelian MEB dengan menerbitkan saham baru setara kurang lebih Rp 10 triliun

(atau kurang lebih US$1,1 milyar) saham melalui rights issue pada harga Rp 1.400 per saham (“Rights Issue”).

Berdasarkan term sheet, Recapital akan memperoleh saham dalam jumlah substansial di Delta melalui Rights

Issue dan akan bertindak sebagai pembeli siaga pada Rights Issue.

Para pihak akan bekerja bersama secara mendalam selama beberapa minggu ke depan untuk melakukan due

diligence dan bernegosiasi dan menandatangani dokumentasi yang definitif sehubungan dengan penerbitan

MEB. Ketentuan definitif atas transaksi, apabila telah difinalisasi, akan dikomunikasikan kepada publik dan

dimintakan persetujuannya kepada para pemegang saham kami.

Delta adalah perusahaan induk BUMA, yang merupakan kontraktor pertambangan terbesar di Berau dan

merupakan kedua terbesar berdasarkan volume di Indonesia, yang menyediakan jasa pertambangan

berdasarkan kontrak jangka panjang kepada sejumlah produsen batu-bara terkemuka di Indonesia.

Berau Energy adalah pemilik tidak langsung atas 90% saham Berau, perusahaan pertambangan batu-bara

terbesar kelima di Indonesia dengan produksi batu-bara sebesar 14,3 juta ton pada tahun 2009. Berau

melakukan usaha di pertambangan open-cut pada wilayah pertambangannya di Kalimantan Timur. Berau adalah

klien terbesar BUMA dari segi pendapatan dan volume.

Jakarta, 30 Maret 2010

PT. DELTA DUNIA MAKMUR Tbk

Direksi

Analisa Saham DOID oleh Pojok Saham